Hoe om Crypto in Deribit te verhandel

2024/01/25 3975 0

Registreer Deribit rekeningMaak demo-rekening oop

Futures

Bitcoin Futures op Deribit word kontant vereffen eerder as vereffen deur fisiese aflewering van BTC. Dit beteken dat by die skikking die koper van BTC Futures nie die werklike BTC sal koop nie, en ook nie die verkoper sal BTC verkoop nie. Daar sal slegs 'n oordrag van verliese/winste wees by die vereffening van die kontrak, gebaseer op die vervalprys (bereken as die laaste 30 minute gemiddeld van die BTC-prysindeks).

Kontrakspesifikasies BTC

Onderliggende bate/tikker	Deribit BTC-indeks
Kontrak	1 USD per indekspunt, met kontrakgrootte USD 10
Handelsure	24/7
Minimum bosluisgrootte	0,50 USD
Nedersetting	Skikkings vind elke dag om 8:00 UTC plaas. Gerealiseerde en ongerealiseerde sessiewinste (winste gemaak tussen nedersettings) word altyd intyds by die ekwiteit gevoeg. Hulle is egter slegs beskikbaar vir onttrekking na die daaglikse vereffening. By die vereffening sal sessiewinste/verliese in die BTC-kontantbalans geboek word.
Vervaldatums	Vervaldatums vind altyd plaas om 08:00 UTC, op die laaste Vrydag van die maand.
Kontrak Grootte	10 USD
Mark Prys	Die merkprys is die prys waarteen die termynkontrak gedurende handelsure gewaardeer sal word. Dit kan (tydelik) verskil van die werklike termynmarkprys om markdeelnemers teen manipulerende handel te beskerm. Merkprys = Indeksprys + 30 sekondes EMA van (Futures Market Price - Indeksprys). Die markprys is die laaste verhandelde termynprys as dit tussen die huidige beste bod en die beste vra val. Andersins, as die laaste verhandelde prys laer is as die beste bod, sal die markprys die beste bod wees. As die laaste verhandelde prys hoër is as die beste vraag, sal die markprys die beste vra wees.
Aflewering/Vervaldatum	Vrydag, 08:00 UTC.
Aflewering prys	Tydgeweegde gemiddelde van Deribit BTC-indeks, soos gemeet tussen 07:30 en 08:00 UTC.
aflewerings metode	Kontant vereffening in BTC.
Fooie	Gaan hierdie bladsy na vir Deribit-fooie .
Posisie limiet	Die maksimum toegelate posisie is 1 000 000 kontrakte (USD 10 000 000). Portefeuljemargegebruikers word van hierdie limiet uitgesluit en kan groter posisies opbou. Op versoek kan die posisielimiet verhoog word op grond van 'n rekeningevaluering.
Aanvanklike Marge	Die aanvanklike marge begin met 1.0% (100x hefboomhandel) en styg lineêr met 0.5% per 100 BTC toename in posisiegrootte. Aanvanklike marge = 1% + (Posisiegrootte in BTC) 0,005%*
Onderhoudsmarge	Die onderhoudsmarge begin met 0,525% en styg lineêr met 0,5% per 100 BTC toename in posisiegrootte. Wanneer die rekeningmargesaldo laer as die onderhoudsmarge is, sal posisies in die rekening inkrementeel verminder word om die onderhoudsmarge laer te hou as die ekwiteit in die rekening. Onderhoudsmargevereistes kan sonder vooraf kennisgewing verander word indien markomstandighede sulke optrede vereis. Onderhoudsmarge = 0,525% + (Posisiegrootte in BTC) 0,005%*
Blok Handel	Minimum USD 200 000

Kontrakspesifikasies ETH

Onderliggende bate/tikker	Deribit ETH-indeks
Kontrak	1 USD per indekspunt, met kontrakgrootte USD 1
Handelsure	24/7
Minimum bosluisgrootte	0,05 USD
Nedersetting	Skikkings vind elke dag om 8:00 UTC plaas. Gerealiseerde en ongerealiseerde sessiewinste (winste gemaak tussen nedersettings) word altyd intyds by die ekwiteit gevoeg, maar dit is slegs beskikbaar vir onttrekking na die daaglikse vereffening. By die vereffening sal sessiewinste/verliese in die ETH-kontantbalans geboek word.
Vervaldatums	Vervaldatums vind altyd plaas om 08:00 UTC, op die laaste Vrydag van die maand.
Kontrak Grootte	1 USD
Aanvanklike Marge	Die aanvanklike marge begin met 2.0% (50x hefboomhandel) en styg lineêr met 1.0% per 5 000 ETH toename in posisiegrootte. Aanvanklike marge = 2% + (Posisiegrootte in ETH) 0,0002%*
Onderhoudsmarge	Die onderhoudsmarge begin met 1.0% en neem lineêr toe met 1.0% per 5 000 ETH toename in posisiegrootte.
Mark Prys	Die merkprys is die prys waarteen die termynkontrak gedurende handelsure gewaardeer sal word. Dit kan (tydelik) verskil van die werklike termynmarkprys om markdeelnemers teen manipulerende handel te beskerm. Merkprys = Indeksprys + 30 sekondes EMA van (Futures Market Price - Indeksprys) Die markprys is die laaste verhandelde termynprys as dit tussen die huidige beste bod en die beste vra val. Andersins, as die laaste verhandelde prys laer is as die beste bod, sal die markprys die beste bod wees. As die laaste verhandelde prys hoër is as die beste vraag, sal die markprys die beste vra wees.
Aflewering/Vervaldatum	Vrydag, 08:00 UTC.
Aflewering prys	Tydgeweegde gemiddelde van Deribit ETH-indeks soos gemeet tussen 07:30 en 08:00 UTC.
aflewerings metode	Kontantvereffening in ETH.
Fooie	Gaan hierdie bladsy na vir Deribit-fooie .
Posisie limiet	Die maksimum toegelate posisie is 5 000 000 kontrakte (USD 5 000 000). Portefeuljemargegebruikers word van hierdie limiet uitgesluit en kan groter posisies opbou. Op versoek kan die posisielimiet verhoog word op grond van 'n rekeningevaluering.
Blok Handel	Minimum USD 100 000

Voorbeelde van aanvanklike marge:

BTC Posisie grootte	Onderhoudsmarge	Marge in BTC
0	1% + 0 = 1%	0
25	1% + 25/100 0,5% = 1,125%*	0,28125
350	1% + 350/100 0,5% = 2,75%*	9,625

Voorbeelde van instandhoudingsmarge:

BTC Posisie grootte	Onderhoudsmarge	Marge in BTC
0	0,525%	0
25	0,525% + 25 0,005% = 0,65%*	0,1625
350	0,525% + 350 0,005% = 2,275%*	7,9625

Voorbeeld:
Om beter te verstaan hoe termynkontrakte op Deribit werk, hieronder is 'n voorbeeld:

'n Handelaar koop 100 termynkontrakte (grootte van een termynkontrak is 10 USD), teen 10 000 USD per BTC. Die handelaar is nou lank (koop) 1 000 USD ter waarde van BTC met 'n prys van 10 000 USD (100 kontrakte x 10 USD = 1 000 USD).

Kom ons neem aan dat die handelaar hierdie posisie wil sluit en hierdie kontrakte teen die prys van 12,000 USD wil verkoop. In hierdie scenario het die handelaar ingestem om 1 000 USD se bitcoins teen 10 000 USD te koop en later 1 000 USD se BTC vir 12 000 USD / BTC verkoop.
Die handelaars se wins is 1,000/10,000 – 1,000/12,000 = 0,01666 BTC of 200 USD, met BTC geprys teen 12,000 USD.
As beide bestellings ontvangerbestellings was, sou die totale fooi wat op hierdie rondte betaal is 2 * 0,075% van 1 000 USD = 1,5 USD (gedebiteer in BTC, dus 0,75/10 000 BTC + 0,75/12 000 BTC = 0,0000075 + 0,005 BTC = 0,0000070 + 0,005 BTC + 0,75/12 000 BTC = 0,0000070 + 0,005) wees.
Die marge wat nodig is om 1 000 USD se BTC-kontrakte te koop, is 10 USD (1% van 1 000 USD) en is dus gelyk aan 10/10 000 BTC = 0,001 BTC. Margevereistes verhoog as 'n persentasie van die posisie, met 'n koers van 0,5% per 100 BTC.

Merkprys

Wanneer ongerealiseerde winste en verliese van termynkontrakte bereken word, word nie altyd die laaste verhandelde prys van die toekoms gebruik nie.
Om die merkprys te bereken, moet ons eerstens die 30 sekondes EMA (eksponensiële bewegende gemiddelde) van die verskil tussen die laaste verhandelde prys (of die beste bod/vra wanneer die laaste verhandelde prys buite die huidige beste bod/vra-verspreiding val) bereken. en die Deribiet-indeks.

Die merkprys word as volg bereken:

Indeksprys + 30 sekondes EMA van (Laas verhandelde prys - Deribietindeks)

Verder is daar 'n beperking van hoe vinnig die verspreiding tussen die Deribit BTC-indeks en die laaste verhandelde toekomstige prys kan verander:

Die handelsreeks word beperk deur 'n bandwydte van 3% rondom die 2 minute EMA van die merkprys en indeksprysverskil (+/-1.5%).

Die merkprysbandwydte word in die termynbestelvorm vertoon wat die huidige minimum en maksimum toegelate verhandelingsprys (bo die prysveld) toon.

Die merkprys kan nooit met meer as 'n sekere % van die Deribit-indeks verskil nie. By verstek is die persentasie wat die merkprys toegelaat word om weg van die indeks te verhandel 10% vir BTC en 10,5% vir ETH. As die mark handel vereis met hoër afslag of premie (byvoorbeeld in wisselvallige tydperke of periodes van steeds toenemende contango of terugwaartse koers), kan die bandwydte verhoog word.

Toegelate handelsbandwydte

Die handelsreeks word gebind deur 2 parameters:
Deribit-indeks + 1 minuut EMA (billike prys - indeks) +/- 1.5% en 'n vaste bandwydte rondom die Deribit-indeks +/- 10.0%.

As markomstandighede dit vereis, kan bandwydteparameters volgens die uitsluitlike diskresie van Deribit aangepas word.

Beperk bestellings buite die bandwydte sal aangepas word na die maksimum moontlike koopprys of minimum moontlike verkoopprys. Markbestellings sal aangepas word om bestellings te beperk met die minimum of maksimum prys wat op daardie oomblik toegelaat word

Registreer Deribit rekeningMaak demo-rekening oop

Ewigdurend

Die Deribit Perpetual is 'n afgeleide produk soortgelyk aan 'n toekoms, maar sonder 'n vervaldatum. Die ewige kontrak bevat befondsingsbetalings. Hierdie betalings is ingestel om die ewige kontrakprys so na as moontlik aan die onderliggende kriptoprys te hou - die Deribit BTC-indeks. As die ewigdurende kontrak teen 'n hoër prys as die indeks verhandel, moet handelaars wat lang posisies het, finansieringsbetalings maak aan die handelaars wat kort posisies het. Dit sal die produk minder aantreklik maak vir die lang posisiehouers en meer aantreklik vir die kort posisiehouers. Dit sal later veroorsaak dat 'n ewigdurende prys in ooreenstemming met die prys van die indeks verhandel. As die ewige verhandel teen 'n prys laer as die indeks, sal die kortposisiehouers die langposisiehouers moet betaal.

Die Deribit-ewigdurende kontrak bevat 'n deurlopende meting van die verskil tussen die merkprys van die kontrak en die Deribit BTC-indeks. Die persentasie verskil tussen hierdie twee prysvlakke is die basis vir die 8-uurlikse finansieringskoers wat op alle uitstaande ewigdurende kontrakte toegepas word.

Befondsingsbetalings word elke millisekonde bereken. Die befondsingsbetalings sal by of afgetrek word van die gerealiseerde PNL-rekening, wat ook deel is van die beskikbare handelsbalans. By die daaglikse vereffening sal die gerealiseerde PNL na of van die kontantsaldo geskuif word, waaruit onttrekkings gemaak kan word.

Die totale befondsing wat betaal is, sal in die transaksiegeskiedenis in die "befondsing"-kolom verskyn. Hierdie kolom toon die befondsingsbedrag wat toegepas word op die hele netto posisie van die handelaars in die tydperk tussen die betrokke handel en die handel voor dit. Anders gestel: die handelaar kan die befondsing sien wat betaal of ontvang is op die posisie tussen posisieveranderings.

Kontrakspesifikasies BTC

Onderliggende bate/tikker	Deribit BTC-indeks
Kontrak	1 USD per indekspunt, met kontrakgrootte USD 10
Handelsure	24/7
Minimum bosluisgrootte	0,50 USD
Nedersetting	Skikkings vind elke dag om 8:00 UTC plaas. Gerealiseerde en ongerealiseerde sessiewinste (winste gemaak tussen nedersettings) word altyd intyds by die ekwiteit gevoeg. Hulle is egter slegs beskikbaar vir onttrekking na die daaglikse vereffening. By die vereffening sal sessiewinste/verliese in die BTC-kontantbalans geboek word.
Kontrak Grootte	10 USD
Aanvanklike Marge	Die aanvanklike marge begin met 1.0% (100x hefboomhandel) en styg lineêr met 0.5% per 100 BTC toename in die posisiegrootte. Aanvanklike marge = 1% + (Posisiegrootte in BTC) * 0,005%
Onderhoudsmarge	Die instandhoudingsmarge begin met 0.525% en styg lineêr met 0.5% per 100 BTC toename in die posisiegrootte. Wanneer die rekeningmargesaldo laer as die onderhoudsmarge is, sal posisies in die rekening inkrementeel verminder word om die onderhoudsmarge laer te hou as die ekwiteit in die rekening. Onderhoudsmargevereistes kan sonder vooraf kennisgewing verander word indien markomstandighede sulke optrede vereis. Onderhoudsmarge= 0,525% + (Posisiegrootte in BTC) * 0,005%
Mark Prys	Die merkprys is die prys waarteen die ewigdurende kontrak gedurende die handelsure gewaardeer sal word. Dit kan (tydelik) verskil van die werklike ewigdurende markprys om markdeelnemers teen manipulerende handel te beskerm. Merkprys = Indeksprys + 30 sekondes EMA van (Ewigdurende Markprys - Indeksprys) Waar markprys die laaste verhandelde termynprys is as dit tussen die huidige beste bod en beste vra val. Andersins sal die markprys die beste bod wees. As die laaste verhandelde prys laer is as die beste bod, of markprys sal die beste vra wees, as die laaste verhandelde prys hoër is as die beste vra.
Aflewering/Vervaldatum	Geen aflewering / verstryking
Fooie	Gaan hierdie bladsy na vir Deribit-fooie .
Posisie limiet	Maksimum toegelate posisie is 1 000 000 kontrakte (USD 10 000 000). Portefeuljemargegebruikers word van hierdie limiet uitgesluit en kan groter posisies opbou. Op versoek kan die posisielimiet verhoog word op grond van 'n rekeningevaluering.

Kontrakspesifikasies ETH

Onderliggende bate/tikker	Deribit ETH-indeks
Kontrak	1 USD per indekspunt, met kontrakgrootte USD 1
Handelsure	24/7
Minimum bosluisgrootte	0,05 USD
Nedersetting	Skikkings vind elke dag om 8:00 UTC plaas. Gerealiseerde en ongerealiseerde sessiewinste (winste gemaak tussen nedersettings) word altyd intyds by die ekwiteit gevoeg, maar dit is slegs beskikbaar vir onttrekking na die daaglikse vereffening. By die vereffening sal sessiewinste/verliese in die ETH-kontantbalans geboek word.
Kontrak Grootte	1 USD
Aanvanklike Marge	Die aanvanklike marge begin met 2.0% (50x hefboomhandel) en styg lineêr met 1% per 5 000 ETH-toename in die posisiegrootte. Aanvanklike marge = 2% + (Posisiegrootte in ETH) 0,0002%*
Onderhoudsmarge	Die onderhoudsmarge begin met 1% en neem lineêr toe met 1% per 5 000 ETH toename in die posisiegrootte.
Mark Prys	Die merkprys is die prys waarteen die ewigdurende kontrak gedurende die handelsure gewaardeer sal word. Dit kan (tydelik) verskil van die werklike ewigdurende markprys om markdeelnemers teen manipulerende handel te beskerm. Merkprys = Indeksprys + 30 sekondes EMA van (Ewigdurende Billike Prys - Indeksprys) Die ewigdurende billike prys is die gemiddelde van bod- en vraprys vir 1 ETH-grootte bestelling.
Aflewering/Vervaldatum	Geen aflewering / verstryking
Fooie	Gaan hierdie bladsy na vir Deribit-fooie .
Posisie limiet	Maksimum toegelate posisie is 10 000 000 kontrakte (USD 10 000 000). Portefeuljemargegebruikers word van hierdie limiet uitgesluit en kan groter posisies opbou. Op versoek kan die posisielimiet verhoog word op grond van 'n rekeningevaluering.

Voorbeelde van aanvanklike marge:

BTC Posisie grootte	Onderhoudsmarge	Marge in BTC
0	1% + 0 = 1%	0
25	1% + 25/100 0,5% = 1,125%*	0,28125
350	1% + 350/100 0,5% = 2,75%*	9,625

Voorbeelde van instandhoudingsmarge:

BTC Posisie grootte	Onderhoudsmarge	Marge in BTC
0	0,525%	0
25	0,525% + 25 0,005% = 0,65%*	0,1625
350	0,525% + 350 0,005% = 2,275%*	7,9625

Befondsingskoers

Wanneer die befondsingskoers positief is, betaal langposisiehouers befondsing aan die kortposisiehouers; wanneer die befondsingskoers negatief is, betaal kortposisiehouers befondsing aan die langposisiehouers. Die befondsingskoers word uitgedruk as 'n 8-uur rentekoers, en word op enige gegewe tydstip soos volg bereken:

Premiekoers

Premiekoers = ((merkprys - Deribietindeks) / Deribietindeks) * 100%

Befondsingskoers

Opeenvolgend, die befondsingskoers word van die premiekoers afgelei deur 'n demper aan te wend.

Indien die premiekoers binne -0.05% en 0.05% reeks is, sal die werklike befondsingskoers tot 0.00% verminder word.
Indien die premiekoers laer as -0.05% is, sal die werklike befondsingskoers die premiekoers + 0.05% wees.
As die premiekoers hoër as 0,05% is, sal die werklike befondsingskoers die premiekoers wees - 0,05%.
Daarbenewens word die befondsingskoers beperk tot -/+0.5%, uitgedruk as 'n 8-uur rentekoers.

Befondsingskoers = Maksimum (0.05%, Premietarief) + Minimum (-0.05%, Premietarief)

Tydbreuk

Tydbreuk = Befondsingskoers Tydsperiode / 8 uur

Die werklike befondsingsbetaling word bereken deur die befondsingskoers te vermenigvuldig met die posisiegrootte en die tyd breuk.

Befondsingsbetaling = Befondsingskoers * Posisiegrootte * Tydbreuk

Voorbeeld 1	As die merkprys op USD 10,010 is en die Deribit-indeks op USD 10,000, word die befondsingskoers en premiekoers soos volg bereken: Premiekoers = ( (10,010 - 10,000) / 10,000) 100% = 0,10%* Befondsingskoers = Maksimum (0.05%, 0.10%) + Minimum (-0.05%, 0.10%) = 0.10% - 0.05% = 0.05% Kom ons neem aan 'n handelaar het 'n lang posisie van USD 10,000 (1 BTC) vir 1 minuut, en gedurende hierdie minuut het die merkprys bly op USD 10,010 en die Deribit-indeks bly op USD 10,000, in hierdie geval is die befondsingsberekening vir hierdie tydperk: 8 uur = 480 minute: Befondsingskoers = 1/480 0,05% = 0,0001041667%* Befondsingsbetaling = 0410600% 041600. 1 BTC = 0,000001041667 BTC Die kortposisiehouers ontvang hierdie bedrag en die langposisiehouers betaal dit.
Voorbeeld 2	As 'n handelaar verkies om die posisie van die vorige voorbeeld vir 8 uur te hou en die merkprys en Deribit-indeks het vir die hele tydperk op USD 10,010 en USD 10,000 gebly, dan sal die befondsingskoers 0,05% wees. Die befondsingsbetaling sal deur die langbroeke betaal word en deur die kortbroeke ontvang word. Vir 8 uur sou dit 0,0005 BTC (of USD 5,00) gewees het.
Voorbeeld 3	As die merkprys USD 10,010 vir 1 minuut is en dan verander na USD 9,990 die minuut daarna, bly die indeks egter op USD 10,000, dan is die netto befondsing in hierdie 2 minute vir 'n 1 BTC lang posisie presies 0 BTC. Na die eerste minuut sal die handelaar 1/480 0,05% = 0,0001041667% * 1 BTC = 0,000001041667 BTC betaal, maar die minuut daarna sal die handelaar presies dieselfde bedrag ontvang.*
Voorbeeld 4	Die merkprys is USD 10,002, en die indeks bly op USD 10,000. In hierdie geval is die intydse befondsing nul (0,00%) omdat die merkprys binne die 0,05%-reeks van die indeksprys is (binne USD 9 990 en USD 10 010). Dit kan nagegaan word deur die premiekoers en befondsingskoersformules te gebruik: Premiekoers = ((10,002 - 10,000) / 10,000) 100% = 0,02%* Befondsingskoers = Maksimum (0,05%, Premiekoers) + Minimum (-0,05%, Premiekoers) = 0,05% - 0,05% = 0,00%

In werklikheid verander die verspreiding van die Deribit BTC-indeks en die merkprys voortdurend, en alle veranderinge word in ag geneem. Daarom is die voorbeelde hierbo uiterste vereenvoudigings van die werklike berekeninge. Die befondsing wat betaal of ontvang word, word deurlopend by die gerealiseerde PNL gevoeg en word na of van die kontantsaldo geskuif by die daaglikse vereffening, om 08:00 UTC.

Fooie vir befondsing

Deribit hef geen fooie op befondsing nie. Al die befondsingsbetalings word tussen die houers van die ewigdurende kontrakte oorgedra. Dit maak die befondsing 'n nul-som-speletjie, waar langbroeke alle befondsing van kortbroeke ontvang, of kortbroeke alle befondsing uit langbroeke ontvang.

Merkprys

Dit is noodsaaklik om te verstaan hoe die merkprys bereken word. Ons begin deur die "billike prys" te bepaal. Die billike prys word bereken as die gemiddelde van die billike impak bod en die billike impak vra.
Die billike impakbod is die gemiddelde prys van 'n 1 BTC-markverkoopbestelling of die beste bodprys - 0,1%, wat ook al 'n groter waarde het.

Die Fair Impact Ask is die gemiddelde prys van 'n 1 BTC-markaankoopbestelling of die beste vraprys + 0.1%, wat ook al 'n laer waarde het.

Billike prys = (billike impak-bod + billike impak-vra) / 2

Die merkprys word afgelei deur beide die Deribit-indeks en die billike prys te gebruik, deur die 30 sekondes eksponensiële bewegende gemiddelde (EMA) van die Billike Prys - Deribit-indeks by die Deribit-indeks te voeg.

Merkprys = Deribietindeks + 30 sekondes EMA (billike prys - Deribietindeks)

Verder word die merkprys hard beperk deur Deribit-indeks +/- 0.5%, so onder geen omstandighede kan die merkprys van die toekoms vir meer as 0.5% van die Deribit-indeks afwyk nie.

Handel buite hierdie bandwydte word steeds toegelaat.

Die 30 sekondes EMA word elke sekonde herbereken, dus in totaal is daar 30 tydperke waarin die meting van die jongste sekonde 'n gewig van 2 / (30 + 1) = 0,0645 of (6,45%) het.

Toegelate handelsbandwydte

Twee parameters het die handelsreeks gebind:

Ewigdurende transaksies word beperk deur Deribit-indeks + 1 minuut EMA (billike prys - indeks) +/- 1.5%, en 'n vaste bandwydte van die Deribit-indeks van +/- 7.5%.

As markomstandighede dit vereis, kan bandwydteparameters volgens die uitsluitlike goeddunke van Deribit aangepas word.

Registreer Deribit rekeningMaak demo-rekening oop

Opsies

Deribit bied kontantvereffende opsies in Europese styl

Europese styl opsies word slegs by verstryking uitgeoefen en kan nie voorheen uitgeoefen word nie. Op Deribit sal dit outomaties gebeur.

Kontantvereffening beteken dat die skrywer van die opsiekontrak by verstryking enige wins verskuldig aan die houer sal betaal, eerder as om enige bates oor te dra.

Die opsies word geprys in BTC of ETH. Die betrokke prys kan egter ook in USD gesien word. Die prys in USD word bepaal deur die jongste termynpryse te gebruik. Daarbenewens word die geïmpliseerde wisselvalligheid van die opsie se prys ook op die platform vertoon.

'n Koopopsie is die reg om 1 BTC teen 'n spesifieke prys (die trefprys) te koop, en 'n verkoopopsie is die reg om 1 BTC teen 'n spesifieke prys (die trefprys) te verkoop.

Voorbeeld 1	'n Handelaar koop 'n koopopsie met 'n trefprys van 10 000 USD vir 0,05 BTC. Nou het hy die reg om 1 BTC vir 10 000 USD te koop. By die verstryking is die BTC-indeks op 12,500 USD, en die afleweringsprys is 12,500 USD. In hierdie geval word die opsie vereffen vir 2,500 USD per 1 BTC. By die verstryking word die handelaar se rekening gekrediteer met 0,2 BTC (2,500/12,500), en die verkoper se rekening word met 0,2 BTC gedebiteer. Die aanvanklike koopprys was 0,05 BTC; daarom is die handelaar se wins 0,15 BTC. Enige koopopsie met 'n uitoefeningsprys (strykprys) bo 12,500 USD sal waardeloos verval. Die uitoefening van die geldopsies vind outomaties plaas by die verstryking. Die handelaar kan nie self die opsie uitoefen of dit voor die verstryking uitoefen nie.
Voorbeeld 2	'n Handelaar koop 'n verkoopopsie met 'n trefprys van 10 000 USD vir 0,05 BTC. Nou het hy die reg om 1 BTC vir 10 000 USD te verkoop. By die verstryking is die afleweringsprys 5 000 USD. Hierdie opsie word vereffen vir 5 000 USD, wat gelyk is aan 1 BTC (5 000 USD vir 1 BTC). Daarom word die eienaar van hierdie opsie gekrediteer met 1 BTC by die verstryking. Die aanvanklike koopprys van die opsie was 0,05 BTC, daarom is die handelaar se totale wins 0,95 BTC.
Voorbeeld 3	'n Handelaar verkoop 'n verkoopopsie met 'n trefprys van 10 000 USD vir 0,05 BTC. Die afleweringsprys by die verstryking is 10,001 USD. Die opsie verval waardeloos. Die koper het 0,05 BTC verloor, en die verkoper het 0,05 BTC gewen.
Voorbeeld 4	'n Handelaar verkoop 'n koopopsie met 'n trefprys van 10 000 USD vir 0,05 BTC. Die afleweringsprys by die verstryking is 9,999 USD. Die koopopsie verval waardeloos. Die koper het 0,05 BTC verloor, en die verkoper het 0,05 BTC gewen.

Kontrakspesifikasies BTC

Onderliggende bate/tikker	Deribit BTC-indeks
Simbool	Die simbool van 'n opsiekontrak bestaan uit Onderliggende bate-Vervaldatum-Strykprys-Opsies tipe (C - oproep/ P - put). Voorbeeld : BTC-30MAR2019-10000-C Dit is 'n koopopsie (C), met 'n trefprys van 10 000 USD, wat op 30 Maart 2019 verval.
Handelsure	24/7
Merk Grootte	0,0005 BTC
Trefprysintervalle	Dit hang af van die BTC-prys. Dit kan wissel tussen 250 USD en 5 000 USD.
Slagpryse	In-, by- en uit die geld trefpryse word aanvanklik gelys. Nuwe reekse word gewoonlik bygevoeg wanneer die onderliggende bate verhandel bo die hoogste of onder die laagste trefprys beskikbaar.
Premium kwotasie	Wanneer dit in BTC gedenomineer word, is die minimum bosluisgrootte 0,0005 BTC. Die ekwivalent in USD word altyd in die handelstabel getoon, gebaseer op die BTC-indeksprys.
Vervaldatums	Elke Vrydag, om 08:00 UTC.
Oefenstyl	Europese styl met 'n kontantbetaling. Europese styl opsies word uitgeoefen by die verstryking. Dit word outomaties gedoen en geen aksie van die handelaar word vereis nie.
Vereffeningswaarde	Uitoefening van 'n opsiekontrak sal lei tot 'n skikking in BTC onmiddellik na die verstryking. Die oefening-vereffeningswaarde word bereken deur die gemiddelde van die Deribit BTC-indeks oor die laaste 30 minute voor die verstryking te gebruik. Die vereffeningsbedrag in USD is gelyk aan die verskil tussen die uitoefeningswaarde en die trefprys van die opsie. Die oefenwaarde is die 30 min-gemiddelde van die BTC-indeks soos bereken voor die verstryking. Die vereffeningsbedrag in BTC word bereken deur hierdie verskil deur die uitoefeningswaarde te deel.
Vermenigvuldiger	1 Die gewone onderliggende aantal aandele-opsies is 100 aandele. Op Deribit is daar geen vermenigvuldiger nie. Elke kontrak het slegs 1 BTC as die onderliggende bate.
Aanvanklike Marge	Die aanvanklike marge word bereken as die hoeveelheid BTC wat gereserveer sal word om 'n posisie oop te maak. Lang oproep/sit: Geen Kort oproep: Maksimum (0.15 - OTM-bedrag/onderliggende merkprys, 0.1) + merkprys van die opsie Kort gestel: Maksimum (Maksimum (0.15 - OTM-bedrag/Onderliggende merkprys, 0.1) + merkprys van die opsie, instandhoudingsmarge)
Onderhoudsmarge	Die onderhoudsmarge word bereken as die hoeveelheid BTC wat gereserveer sal word om 'n posisie te behou. Lang oproep/sit: Geen Kort oproep: 0,075 + Merkprys van die Opsie Kort gestel: Maksimum (0,075, 0,075 * merkprys van die opsie) + merkprys van die opsie
Mark Prys	Merkprys van 'n opsiekontrak is die huidige waarde van die opsie soos bereken deur die Deribit-risikobestuurstelsel. Gewoonlik is dit die gemiddelde van die beste bod en beste vraprys. Vir risikobestuursdoeleindes is daar egter prysbandwydte in plek. Deribit-risikobestuur stel te eniger tyd harde perke tot die minimum en maksimum IV toegelaat. Voorbeeld : As die harde limietinstellings op 60% minimum IV en 90% maksimum IV was, dan sal 'n opsie met 'n middelprys met IV hoër as 90% gemerk word teen 90% IV. Enige opsie met 'n middelprys laer as 60% IV sal teen 60% IV geprys word. Let daarop dat 60% en 90% bloot voorbeeldpersentasies is, en reële koerse verskil en is volgens die diskresie van Deribit-risikobestuur.
Fooie	Gaan hierdie bladsy na vir Deribit-fooie .
Toegelate handelsbandwydte	Max Prys (Koop bestelling) = Mark Prys + 0,04 BTC Min Prys (Verkoop bestelling) = Mark Prys - 0,04 BTC
Posisie limiet	Tans is geen posisielimiete van krag nie. Posisielimiete is onderhewig aan verandering. Deribit kan enige tyd posisielimiete oplê.
Minimum bestelling grootte	0.1 opsiekontrak
Blok Handel	Minimum van 25 opsiekontrakte

Kontrakspesifikasies ETH

Onderliggende bate/tikker	Deribit ETHIdex
Simbool	Die simbool van 'n opsiekontrak bestaan uit Onderliggende bate-Vervaldatum-Strykprys-Opsies tipe (C - oproep/ P - put). Voorbeeld: ETH-30MAR2019-100-C Dit is 'n koopopsie (C), met 'n trefprys van 100 USD, wat op 30 Maart 2019 verval.
Handelsure	24/7
Merk Grootte	0,0005 ETH
Trefprysintervalle	Dit hang af van die ETH-prys. Dit kan wissel tussen 1 USD en 25 USD.
Slagpryse	In-, by- en uit die geld (OTM) trefpryse word aanvanklik gelys. Nuwe reekse word gewoonlik bygevoeg wanneer die onderliggende bate verhandel bo die hoogste of onder die laagste trefprys beskikbaar.
Premium kwotasie	Wanneer dit in ETH gedenomineer word, is die minimum regmerkie 0,001 ETH. Die ekwivalent in USD word altyd in die handelstabel getoon, gebaseer op die ETH-indeksprys.
Vervaldatums	Elke Vrydag, om 08:00 UTC.
Oefenstyl	Europese styl met 'n kontantbetaling. Europese styl opsies word uitgeoefen by die verstryking. Dit word outomaties gedoen en geen aksie van die handelaar word vereis nie.
Vereffeningswaarde	Uitoefening van 'n opsiekontrak sal lei tot 'n skikking in ETH onmiddellik na die verstryking. Die oefening-vereffeningswaarde word bereken deur die gemiddelde van die Deribit ETH-indeks oor die laaste 30 minute voor die verstryking te gebruik. Die vereffeningsbedrag in USD is gelyk aan die verskil tussen die uitoefeningswaarde en die trefprys van die opsie. Die oefenwaarde is die 30 minute gemiddelde van die ETH-indeks soos bereken voor die verstryking. Die vereffeningsbedrag in ETH word bereken deur hierdie verskil deur die uitoefeningswaarde te deel.
Vermenigvuldiger	1 Die gewone onderliggende aantal aandele-opsies is 100 aandele. Op Deribit is daar geen vermenigvuldiger nie. Elke kontrak het slegs 1 ETH as die onderliggende bate.
Aanvanklike Marge	Die aanvanklike marge word bereken as die hoeveelheid ETH wat gereserveer sal word om 'n posisie oop te maak. Lang oproep/sit: Geen Kort oproep: Maksimum (0.15 - OTM-bedrag/onderliggende merkprys, 0.1) + merkprys van die opsie Kort gestel: Maksimum (Maksimum (0.15 - OTM-bedrag/Onderliggende merkprys, 0.1) + merkprys van die opsie, instandhoudingsmarge)
Onderhoudsmarge	Die onderhoudsmarge word bereken as die hoeveelheid ETH wat gereserveer sal word om 'n posisie te handhaaf. Lang oproep/sit: Geen Kort oproep: 0,075 + Merkprys van die Opsie Kort gestel: Maksimum (0,075, 0,075 * merkprys van die opsie) + merkprys van die opsie
Mark Prys	Merkprys van 'n opsiekontrak is die huidige waarde van die opsie soos bereken deur die Deribit-risikobestuurstelsel. Gewoonlik is dit die gemiddelde van die beste bod- en vraprys, maar vir risikobestuursdoeleindes is daar prysbandwydte in plek. Deribit-risikobestuur stel te eniger tyd harde perke tot die minimum en maksimum geïmpliseerde wisselvalligheid (IV) wat toegelaat word. Voorbeeld : As die harde limietinstellings op 60% minimum IV en 90% maksimum IV was, dan sal 'n opsie met 'n middelprys met IV hoër as 90% gemerk word teen 90% IV. Enige opsie met 'n middelprys laer as 60% IV sal teen 60% IV geprys word. Let daarop dat 60% en 90% bloot voorbeeldpersentasies is, en reële koerse verskil en is volgens die diskresie van Deribit-risikobestuur.
Fooie	Gaan hierdie bladsy na vir Deribit-fooie.
Toegelate handelsbandwydte	Maks Prys (Koop bestelling) = Merk Prys + 0,04 ETH Min Prys (Verkoop bestelling) = Mark Prys - 0,04 ETH
Posisie limiet	Tans is geen posisielimiete van krag nie. Posisielimiete is onderhewig aan verandering. Deribit kan enige tyd posisielimiete oplê.
Minimum bestelling grootte	1 opsiekontrak
Blok Handel	Minimum van 250 opsies kontrakte

Bestel tipes

Tans word slegs die mark- en limietbestellings deur die ooreenstemmende enjin aanvaar. Boonop kan 'n bestelling 'n "net-pos"-bestelling wees; hierdie funksionaliteit is egter nie beskikbaar vir gevorderde besteltipes nie (hieronder verduidelik).
'n Slegs posbestelling sal altyd die bestellingsboek binnegaan sonder om onmiddellik gepas te word. As die bestelling ooreenstem, sal ons handelsenjin die bestelling aanpas sodat dit die bestelboek teen die naasbeste moontlike prys betree.

Voorbeeld:
As 'n handelaar 'n koopbestelling by 0,0050 BTC plaas, maar daar is 'n aanbod vir 0,0045 BTC, sal die prys van die bestelling outomaties aangepas word na 0,0044 BTC, sodat dit die bestelboek as 'n limietbestelling betree.

Vir opsiehandel ondersteun die platform twee bykomende gevorderde bestellingstipes. Die bestelboek se pryse is in BTC en die opsies word in BTC geprys. Dit is egter moontlik om wisselvalligheidsbestellings en konstante USD-waardebestellings in te dien.

Deur die opsiebestelvorm in te vul, kan die handelaar kies om die prys op 3 maniere te bepaal: in BTC, USD en Geïmpliseerde Volatiliteit.

Wanneer 'n bestelling in USD of geïmpliseerde wisselvalligheid geprys word, sal die Deribit-enjin die bestelling voortdurend opdateer om die USD-waarde en die Geïmpliseerde Volatiliteit teen die vaste waarde te hou soos in die bestelvorm ingevoer. IV- en USD-bestellings word een keer per 6 sekondes opgedateer.

USD bestellings

Vaste USD-bestellings is nuttig wanneer 'n handelaar besluit het dat hy X dollar vir 'n sekere opsie wil betaal. As gevolg van die veranderende wisselkoers is hierdie waarde nie konstant in BTC nie, maar die bestelboek werk slegs met BTC. Om die konstante USD-waarde te handhaaf, sal die bestelling deurlopend deur die prysenjin gemonitor en geredigeer word.

Die Deribit-indeks word gebruik om die BTC-prys van die opsie te bepaal ingeval daar geen ooreenstemmende toekoms op dieselfde datum verval nie. As daar 'n ooreenstemmende toekoms is, sal die merkprys van die toekoms gebruik word. Die toekomstige merkprys word egter beperk deur bandwydte, wat teen die indeks vergelyk word - die waarde wat vir USD/IV bestellings gebruik word, kan nie meer as 10% van die indeks verskil nie.

Wisselvalligheid bestellings

Volatiliteitsbestellings is bestellings, met voorafbepaalde konstante geïmpliseerde wisselvalligheid. Hierdie tipe bestelling maak dit moontlik om opsiereekse te bemark sonder bykomende markmaker-toepassings.
Outomatiese verskansing met termynkontrakte word nog nie ondersteun nie, maar is op die padkaart. Blacks opsieprysmodel word gebruik om pryse te bepaal. Neem asseblief kennis dat pryse een keer per sekonde opgedateer word. Vaste USD- en Volatiliteit-bestellings word ook een keer elke sekonde deur die prysenjin se maksimum verander aangesien dit die Deribit-prysindeks volg. As daar 'n ooreenstemmende toekoms is, sal die toekoms gebruik word as 'n inset vir die berekening van IV- en USD-bestellings.

Historiese wisselvalligheid grafiek

'n Grafiek van die geannualiseerde 15-dae historiese wisselvalligheid van die Deribit BTC/ETH-indeks word op die platform vertoon.
Wisselvalligheid word bereken deur die waarde van die indeks een keer per dag op 'n vaste tyd aan te teken. Die (jaarlikse) BTC/ETH wisselvalligheid word dan oor 'n tydperk van 15 dae bereken.

Mis-handel reëls

As gevolg van verskeie redes kan daar 'n situasie wees wanneer opsies verhandel word teen pryse wat veroorsaak word deur 'n abnormale nie-ordelike mark, met 'n groot kans dat die een kant van die handel onwillig gedoen is. In sulke gevalle kan Deribit die pryse aanpas of transaksies omkeer.
Prysaanpassings of omkeer van opsietransaksies sal slegs gedoen word indien die verhandelde prys van die opsiekontrak verder weg was as 5% van die teoretiese prys van die onderliggende opsiekontrak (0.05BTC vir BTC-opsies).

Voorbeeld:
As 'n opsie verhandel word teen 'n prys van 0.12 BTC, maar sy teoretiese prys is 0.05BTC, kan die handelaar 'n prysaanpassing na 0.10BTC versoek.

As 'n handelaar besef dat 'n transaksie uitgevoer is teen 'n prys wat as wanprys beskou word, moet hy 'n e-pos aan die beurs ([email protected]) skryf en vra vir 'n prysaanpassing so gou as moontlik.
Die teoretiese prys van die opsie is die merkprys, alhoewel dit moeilik is vir die beurs om die merkprys te alle tye presies te pas by die teoretiese prys. Daarom, in die geval van 'n meningsverskil oor die teoretiese prys, sal hierdie prys bepaal word deur met primêre markmakers op die platform te konsulteer. As daar enige onenigheid is, sal Deribit hul aanbevelings volg oor wat die teoretiese waarde van die opsie was op die oomblik van die handel.
'n Versoek vir 'n prysaanpassing moet binne 2 uur na die uitvoering van die transaksie gedoen word. Indien die teenparty om watter rede ook al reeds 'n onttrekking van fondse gemaak het, en Deribit is nie in staat om genoeg fondse van die teenparty te kry nie, sal 'n prysaanpassing slegs gemaak word vir die bedrag wat uit die teenpartyrekening haalbaar was. Die versekeringsfonds is nie bedoel en sal nie vir die finansiering van wanhandel gebruik word nie.

Market Making verpligtinge

Die bypassende enjin en risiko-enjin word van die grond af gebou om 'n groot aantal bestellings in 'n baie kort tydperk te kan absorbeer. Dit is 'n moet vir enige ernstige opsies se ruil as gevolg van 'n groot aantal bates. Die platform is in staat om duisende bestellingsversoeke per sekonde te hanteer met ultra-lae vertraging, via REST, WebSockets en FIX API.
Neem asseblief kennis dat ons op hierdie oomblik geen nuwe markmakers kan aanvaar nie (behalwe diegene met wie ons reeds kommunikeer en ons voorberei om in verbinding te tree).
Met betrekking tot markmakerreëls wat hieronder verduidelik word, kan enigeen wat kwotasies (bod en vra) op dieselfde instrument plaas of enige handelaar wat meer as 20 opsiebestellings in die boek het via outomatiese handel (via API) as 'n markmaker beskou word en kan gedwing word om voldoen aan die reëls hieronder.

Markmaker-verpligtinge:

1. Markmaker (MM) is verplig om kwotasies 112 uur per week in die mark te toon. Die aanhaling van 2-sydige markte buite die toegelate bandwydte wat hieronder uiteengesit word, word te eniger tyd toegelaat nie.

2. Instrumentdekking:
'n Markmaker moet alle vervaldatums aanhaal, en 90% van alle opsiekontrakte met die delta tussen 0.1 en 0.9 in absolute terme.

3. Maksimum toegelate bod-vra verspreiding: Onder normale toestande verstek, moet maksimum toegelate bod-vra verspreiding 'n maksimum van 0,01 wees, (delta van die opsie) * 0,04.

Delta van die opsie = BS delta soos bereken deur Deribit - Merk prys soos bereken deur Deribit

As 'n voorbeeld, maandelikse OTM-oproepe moet nie wyer as 0.02 aangehaal word nie, delta 1.0 put moet nie wyer as 0.04 aangehaal word nie, ens.

Uitsonderings:

Maksimum verspreiding vir langertermyn-opsies, wat oor 6+ maande verval, of vir opsies waarvoor geen onderskeie toekoms met 'n likiede mark op die Deribit-platform bestaan nie, kan 1,5 keer die verstekverspreiding wees.
Maksimum verspreiding vir nuwe reekse met 'n vervaldatum van 1+ maand kan 1,5 keer die verstek maksimum verspreiding wees vir die tydperk van 5 dae na die bekendstelling van die nuwe vervaldatum.
Maksimum verspreiding vir nuut ingevoerde reekse met 'n vervaldatum in minder as 1 maand kan 1,5 keer die verstek maksimum verspreiding wees vir die tydperk van 1 dag na die bekendstelling van die nuwe vervaldatum.
In 'n vinnigbewegende mark kan die maksimum toegelate verspreiding dubbel die vereiste verspreiding wees soos vir normale toestande.

4. Minimum kwotasie grootte: 5 baie vir opsies met effektiewe delta 0,50 en onder, 1 lot vir hoër delta.

5. Vinnigbewegende mark: 10% beweeg in die afgelope 2 uur.

6. Geen verduistering nie: 'n Party wat ekstra kapasiteit vir kwotasie verkry (met meer as 20 oop bestellings) word nie toegelaat om konsekwent sy bestellings te verander in reaksie op veranderinge in ander deelnemers se bestellings om dit met 'n klein hoeveelheid te verbeter nie, in teenstelling met die verandering van bestellings gebaseer op hul eie markbeskouing.

Registreer Deribit rekeningMaak demo-rekening oop