Kā tirgot kriptovalūtu Deribitā

2024.25.01 3975 0

Reģistrējieties Deribit kontāAtveriet demonstrācijas kontu

Nākotnes līgumi

Bitcoin Futures on Deribit ir skaidrā naudā, nevis norēķinās ar fizisku BTC piegādi. Tas nozīmē, ka izlīguma brīdī BTC Futures pircējs nepirks faktisko BTC, kā arī pārdevējs nepārdos BTC. Līguma izpildes brīdī tiks pārskaitīti tikai zaudējumi/ieguvumi, pamatojoties uz termiņa beigu cenu (ko aprēķina kā BTC cenu indeksa pēdējo 30 minūšu vidējo rādītāju).

Līguma specifikācijas BTC

Bāzes aktīvs/svārsts	Deribit BTC indekss
Līgums	1 USD par indeksa punktu, ar līguma lielumu USD 10
Tirdzniecības stundas	24/7
Minimālais atzīmes izmērs	0,50 USD
Norēķins	Norēķini notiek katru dienu 8:00 UTC. Realizētā un nerealizētā sesijas peļņa (peļņa, kas gūta starp norēķiniem) vienmēr tiek reāllaikā pievienota pašu kapitālam. Tomēr tie ir pieejami izņemšanai tikai pēc ikdienas norēķinu veikšanas. Veicot norēķinus, sesijas peļņa/zaudējumi tiks iegrāmatoti BTC naudas bilancē.
Derīguma termiņi	Derīguma termiņš vienmēr beidzas 08:00 UTC, mēneša pēdējā piektdienā.
Līguma lielums	10 USD
Marka cena	Markas cena ir cena, par kādu nākotnes līgums tiks novērtēts tirdzniecības laikā. Tas var (īslaicīgi) atšķirties no faktiskās nākotnes līgumu tirgus cenas, lai aizsargātu tirgus dalībniekus no manipulatīvas tirdzniecības. Marka cena = indeksa cena + 30sekundes EMA no (fjūčeru tirgus cena - indeksa cena). Tirgus cena ir pēdējā tirgotā nākotnes līguma cena, ja tā ir starp pašreizējo labāko piedāvājumu un labāko piedāvājumu. Pretējā gadījumā, ja pēdējā tirgotā cena ir zemāka par labāko solījumu, tirgus cena būs labākā cena. Ja pēdējā tirgotā cena ir augstāka par labāko cenu, tirgus cena būs labākā cena.
Piegāde / Derīguma termiņš	Piektdiena, 08:00 UTC.
Piegādes cena	Laika svērtais vidējais Deribit BTC indekss, kas mērīts no 07:30 līdz 08:00 UTC.
Piegāde metode	Skaidras naudas norēķini BTC.
Maksas	Pārbaudiet šo lapu, lai uzzinātu par deribīta maksām .
Pozīcijas ierobežojums	Maksimālā pieļaujamā pozīcija ir 1 000 000 līgumu (10 000 000 USD). Portfeļa maržas lietotāji ir izslēgti no šī limita un var veidot lielākas pozīcijas. Pēc pieprasījuma pozīcijas limitu var palielināt, pamatojoties uz konta novērtējumu.
Sākotnējā rezerve	Sākotnējā rezerve sākas ar 1.0% (100x sviras tirdzniecība) un lineāri palielinās par 0.5% uz 100 BTC pozīcijas lieluma palielinājumu. Sākotnējā rezerve = 1% + (pozīcijas lielums BTC) 0,005%*
Uzturēšanas rezerve	Uzturēšanas rezerve sākas ar 0,525% un lineāri palielinās par 0,5% uz 100 BTC pozīcijas lieluma palielinājumu. Ja konta rezerves atlikums ir mazāks par uzturēšanas rezervi, konta pozīcijas tiks pakāpeniski samazinātas, lai uzturēšanas rezerve būtu zemāka par pašu kapitālu kontā. Uzturēšanas rezerves prasības var tikt mainītas bez iepriekšēja brīdinājuma, ja tirgus apstākļi prasa šādu rīcību. Uzturēšanas rezerve = 0,525% + (pozīcijas lielums BTC) 0,005%*
Bloķēt tirdzniecību	Minimālais USD200000

Līguma specifikācijas ETH

Bāzes aktīvs/svārsts	Deribīta ETH indekss
Līgums	1 USD par indeksa punktu, ar līguma lielumu USD 1
Tirdzniecības stundas	24/7
Minimālais atzīmes izmērs	0,05 USD
Norēķins	Norēķini notiek katru dienu 8:00 UTC. Realizētā un nerealizētā sesijas peļņa (peļņa, kas gūta starp norēķiniem) vienmēr tiek reāllaikā pievienota pamatkapitālam, taču tā ir pieejama izņemšanai tikai pēc ikdienas norēķina. Veicot norēķinu, sesijas peļņa/zaudējumi tiks iegrāmatoti ETH naudas bilancē.
Derīguma termiņi	Derīguma termiņš vienmēr beidzas 08:00 UTC, mēneša pēdējā piektdienā.
Līguma lielums	1 USD
Sākotnējā rezerve	Sākotnējā rezerve sākas ar 2.0% (50x sviras tirdzniecība) un lineāri palielinās par 1.0% uz 5000 ETH pozīcijas lieluma palielinājumu. Sākotnējā rezerve = 2% + (pozīcijas lielums ETH) 0,0002%*
Uzturēšanas rezerve	Uzturēšanas rezerve sākas ar 1,0% un lineāri palielinās par 1,0% uz 5000 ETH pozīcijas lieluma palielinājuma.
Marka cena	Markas cena ir cena, par kādu nākotnes līgums tiks novērtēts tirdzniecības laikā. Tas var (īslaicīgi) atšķirties no faktiskās nākotnes līgumu tirgus cenas, lai aizsargātu tirgus dalībniekus no manipulatīvas tirdzniecības. Marka cena = indeksa cena + 30sekundes EMA no (fjūčeru tirgus cena— indeksa cena) Tirgus cena ir pēdējā tirgotā fjūčeru cena, ja tā ir starp pašreizējo labāko piedāvājumu un labāko piedāvājumu. Pretējā gadījumā, ja pēdējā tirgotā cena ir zemāka par labāko solījumu, tirgus cena būs labākā cena. Ja pēdējā tirgotā cena ir augstāka par labāko cenu, tirgus cena būs labākā cena.
Piegāde / Derīguma termiņš	Piektdiena, 08:00 UTC.
Piegādes cena	Laika svērtais vidējais Deribit ETH indekss, kas mērīts no 07:30 līdz 08:00 UTC.
Piegāde metode	Skaidras naudas norēķini ETH.
Maksas	Pārbaudiet šo lapu, lai uzzinātu par deribīta maksām .
Pozīcijas ierobežojums	Maksimālā pieļaujamā pozīcija ir 5 000 000 līgumu (5 000 000 USD). Portfeļa maržas lietotāji ir izslēgti no šī limita un var veidot lielākas pozīcijas. Pēc pieprasījuma pozīcijas limitu var palielināt, pamatojoties uz konta novērtējumu.
Bloķēt tirdzniecību	Minimālais USD100000

Sākotnējās rezerves piemēri:

BTC pozīcijas izmērs	Uzturēšanas rezerve	Marža BTC
0	1% + 0 = 1%	0
25	1% + 25/100 0,5% = 1,125%*	0,28125
350	1% + 350/100 0,5% = 2,75%*	9.625

Uzturēšanas rezerves piemēri:

BTC pozīcijas izmērs	Uzturēšanas rezerve	Marža BTC
0	0,525%	0
25	0,525% + 25 0,005% = 0,65%*	0,1625
350	0,525% + 350 0,005% = 2,275%*	7,9625

Piemērs:
Lai labāk izprastu, kā Deribit darbojas fjūčeru līgumi, tālāk ir sniegts piemērs:

Tirgotājs pērk 100 fjūčeru līgumus (viena fjūčeru līguma apjoms ir 10 USD) par 10 000 USD par BTC. Tirgotājs tagad ir garš (pērk) BTC 1000 USD vērtībā ar cenu 10 000 USD (100 līgumi x 10 USD = 1000 USD).

Pieņemsim, ka tirgotājs vēlas slēgt šo pozīciju un pārdot šos līgumus par cenu 12 000 USD. Šajā scenārijā tirgotājs piekrita pirkt bitkoinus 1000 USD vērtībā par 10 000 USD un vēlāk pārdeva BTC 1000 USD vērtībā par 12 000 USD/BTC.
Tirgotāju peļņa ir 1000/10 000 – 1000/12 000 = 0,01666 BTC jeb 200 USD, un BTC cena ir 12 000 USD.
Ja abi pasūtījumi būtu saņēmējpasūtījumi, kopējā maksa par šo kārtu būtu 2 * 0,075% no 1000 USD = 1,5 USD (debetēti BTC, tātad 0,75/10 000 BTC + 0,75/12 000 BTC = 0,000075 + 0,000 BTC = 0,000075 + 0,00 TC = 0,000075 + 0,00TC)
Marža, kas nepieciešama, lai iegādātos BTC līgumus 1000 USD vērtībā, ir 10 USD (1% no USD 1000), un tādējādi tā ir vienāda ar 10/10 000 BTC = 0,001 BTC. Maržas prasības palielinās procentos no pozīcijas ar likmi 0,5% uz 100 BTC.

Mark Price

Aprēķinot nākotnes līgumu nerealizēto peļņu un zaudējumus, ne vienmēr tiek izmantota pēdējā tirgotā nākotnes cena.
Lai aprēķinātu markas cenu, pirmkārt, mums ir jāaprēķina 30sekunžu EMA (eksponenciālais mainīgais vidējais) starpība starp pēdējo tirgoto cenu (vai labāko solījumu/pieprasīto cenu, kad pēdējā tirgotā cena ir ārpus pašreizējās labākās piedāvājuma/pieprasīšanas cenas starpības). un deribīta indekss.

Markas cena tiek aprēķināta šādi:

Indeksa cena + 30sekundes EMA no (pēdējā tirdzniecības cena— deribīta indekss)

Turklāt pastāv ierobežojums, cik ātri var mainīties starpība starp Deribit BTC indeksu un pēdējo tirgoto nākotnes cenu:

Tirdzniecības diapazonu ierobežo joslas platums 3% ap 2minūšu EMA no markas cenas un indeksa cenas starpības (+/-1,5%).

Atzīmes cenas joslas platums tiek parādīts nākotnes darījumu pasūtījuma veidlapā, norādot pašreizējo minimālo un maksimālo atļauto tirdzniecības cenu (virs cenas lauka).

Markas cena nekad nevar atšķirties vairāk par noteiktu % no Deribīta indeksa. Pēc noklusējuma procentuālā daļa, kādā markas cenai ir atļauts tirgoties no indeksa, ir 10% BTC un 10,5% ETH. Ja tirgū ir nepieciešama tirdzniecība ar lielāku atlaidi vai prēmiju (piemēram, nepastāvīgos periodos vai nepārtraukti pieaugoša kontango vai atpakaļgaitas periodos), joslas platumu var palielināt.

Atļautais tirdzniecības joslas platums

Tirdzniecības diapazons ir saistīts ar 2 parametriem:
Deribit Index + 1minūte EMA (Fair Price - Index) +/- 1,5% un fiksēts joslas platums ap Deribit indeksu +/- 10,0%.

Ja tirgus apstākļi to prasa, joslas platuma parametrus var pielāgot pēc Deribit ieskatiem.

Limita pasūtījumi, kas pārsniedz joslas platumu, tiks pielāgoti maksimāli iespējamajai pirkšanas cenai vai minimālajai iespējamajai pārdošanas cenai. Tirgus pasūtījumi tiks pielāgoti, lai ierobežotu pasūtījumus ar tajā brīdī atļauto minimālo vai maksimālo cenu

Reģistrējieties Deribit kontāAtveriet demonstrācijas kontu

Mūžīgs

Deribit Perpetual ir atvasināts produkts, kas līdzīgs nākotnei, taču bez derīguma termiņa beigām. Nepārtrauktajā līgumā ir norādīti finansējuma maksājumi. Šie maksājumi ir ieviesti, lai saglabātu pastāvīgā līguma cenu pēc iespējas tuvāk pamatā esošajai kriptovalūtas cenai - Deribit BTC indeksam. Ja mūžīgais līgums tirgojas par augstāku cenu nekā indekss, tirgotājiem, kuriem ir garās pozīcijas, ir jāveic finansējuma maksājumi tirgotājiem, kuriem ir īsās pozīcijas. Tas padarīs produktu mazāk pievilcīgu garo pozīciju turētājiem un pievilcīgāku īsās pozīcijas turētājiem. Tas vēlāk izraisīs pastāvīgas cenas tirdzniecību saskaņā ar indeksa cenu. Ja perpetual tirgojas par cenu, kas ir zemāka par indeksu, īso pozīciju turētājiem būs jāmaksā garo pozīciju turētājiem.

Deribit mūžīgais līgums ietver nepārtrauktu starpības mērījumu starp līguma markas cenu un Deribit BTC indeksu. Procentuālā atšķirība starp šiem diviem cenu līmeņiem ir pamats 8 stundu finansējuma likmei, kas tiek piemērota visiem nenokārtotajiem beztermiņa līgumiem.

Finansējuma maksājumi tiek aprēķināti ik pēc milisekundes. Finansējuma maksājumi tiks pievienoti vai atņemti no realizētā PNL konta, kas arī ir daļa no pieejamā tirdzniecības bilances. Ikdienas norēķinā realizētais PNL tiks pārvietots uz skaidras naudas atlikumu vai no tā, no kura varēs veikt izņemšanu.

Kopējais samaksātais finansējums tiks parādīts darījumu vēsturē slejā "finansējums". Šajā slejā tiek parādīta finansējuma summa, kas tiek piemērota tirgotāju visai neto pozīcijai periodā starp attiecīgo darījumu un darījumu pirms tam. Citādi: tirgotājs var redzēt pozīcijā samaksāto vai saņemto finansējumu starp pozīcijas maiņu.

Līguma specifikācijas BTC

Bāzes aktīvs/svārsts	Deribit BTC indekss
Līgums	1 USD par indeksa punktu, ar līguma lielumu USD 10
Tirdzniecības stundas	24/7
Minimālais atzīmes izmērs	0,50 USD
Norēķins	Norēķini notiek katru dienu 8:00 UTC. Realizētā un nerealizētā sesijas peļņa (peļņa, kas gūta starp norēķiniem) vienmēr tiek reāllaikā pievienota pašu kapitālam. Tomēr tie ir pieejami izņemšanai tikai pēc ikdienas norēķinu veikšanas. Veicot norēķinus, sesijas peļņa/zaudējumi tiks iegrāmatoti BTC naudas bilancē.
Līguma lielums	10 USD
Sākotnējā rezerve	Sākotnējā rezerve sākas ar 1,0% (100sviras tirdzniecība) un lineāri palielinās par 0,5% uz 100BTC pozīcijas lieluma palielinājumu. Sākotnējā rezerve = 1% + (pozīcijas lielums BTC) * 0,005%
Uzturēšanas rezerve	Uzturēšanas rezerve sākas ar 0,525% un lineāri palielinās par 0,5% uz 100 BTC pozīcijas lieluma palielinājumu. Ja konta rezerves atlikums ir mazāks par uzturēšanas rezervi, konta pozīcijas tiks pakāpeniski samazinātas, lai uzturēšanas rezerve būtu zemāka par konta pašu kapitālu. Uzturēšanas rezerves prasības var tikt mainītas bez iepriekšēja brīdinājuma, ja tirgus apstākļi prasa šādu rīcību. Uzturēšanas rezerve = 0,525% + (pozīcijas lielums BTC) * 0,005%
Marka cena	Markas cena ir cena, par kādu tirdzniecības laikā tiks novērtēts beztermiņa līgums. Tas var (īslaicīgi) atšķirties no faktiskās pastāvīgās tirgus cenas, lai aizsargātu tirgus dalībniekus no manipulatīvas tirdzniecības. Marka cena = indeksa cena + 30sekundes EMA no (Perpetual Market Price — Index Price) Kur tirgus cena ir pēdējā tirgotā nākotnes līguma cena, ja tā ir starp pašreizējo labāko piedāvājumu un labāko cenu. Pretējā gadījumā tirgus cena būs labākā cena. Ja pēdējā tirgotā cena ir zemāka par labāko solījumu vai tirgus cena būs labākā prasība, ja pēdējā tirgotā cena ir augstāka par labāko cenu.
Piegāde / Derīguma termiņš	Nav piegādes / derīguma termiņš
Maksas	Pārbaudiet šo lapu, lai uzzinātu par deribīta maksām .
Pozīcijas ierobežojums	Maksimālā pieļaujamā pozīcija ir 1 000 000 līgumu (10 000 000 USD). Portfeļa maržas lietotāji ir izslēgti no šī limita un var veidot lielākas pozīcijas. Pēc pieprasījuma pozīcijas limitu var palielināt, pamatojoties uz konta novērtējumu.

Līguma specifikācijas ETH

Bāzes aktīvs/svārsts	Deribīta ETH indekss
Līgums	1 USD par indeksa punktu, ar līguma lielumu USD 1
Tirdzniecības stundas	24/7
Minimālais atzīmes izmērs	0,05 USD
Norēķins	Norēķini notiek katru dienu 8:00 UTC. Realizētā un nerealizētā sesijas peļņa (peļņa, kas gūta starp norēķiniem) vienmēr tiek reāllaikā pievienota pamatkapitālam, taču tā ir pieejama izņemšanai tikai pēc ikdienas norēķina. Veicot norēķinu, sesijas peļņa/zaudējumi tiks iegrāmatoti ETH naudas bilancē.
Līguma lielums	1 USD
Sākotnējā rezerve	Sākotnējā rezerve sākas ar 2.0% (50x sviras tirdzniecība) un lineāri palielinās par 1% uz 5000 ETH pozīcijas lieluma palielinājumu. Sākotnējā rezerve = 2% + (pozīcijas lielums ETH) 0,0002%*
Uzturēšanas rezerve	Uzturēšanas rezerve sākas ar 1% un lineāri palielinās par 1% uz 5000 ETH pozīcijas lieluma palielinājumu.
Marka cena	Markas cena ir cena, par kādu tirdzniecības laikā tiks novērtēts beztermiņa līgums. Tas var (īslaicīgi) atšķirties no faktiskās pastāvīgās tirgus cenas, lai aizsargātu tirgus dalībniekus no manipulatīvas tirdzniecības. Marka cena = indeksa cena + 30sekundes EMA no (Perpetual Fair Price - Index Price) Pastāvīgā godīgā cena ir vidējā solītā un pieprasījuma cena 1 ETH izmēra pasūtījumam.
Piegāde / Derīguma termiņš	Nav piegādes / derīguma termiņš
Maksas	Pārbaudiet šo lapu, lai uzzinātu par deribīta maksām .
Pozīcijas ierobežojums	Maksimālā pieļaujamā pozīcija ir 10 000 000 līgumu (10 000 000 USD). Portfeļa maržas lietotāji ir izslēgti no šī limita un var veidot lielākas pozīcijas. Pēc pieprasījuma pozīcijas limitu var palielināt, pamatojoties uz konta novērtējumu.

Sākotnējās rezerves piemēri:

BTC pozīcijas izmērs	Uzturēšanas rezerve	Marža BTC
0	1% + 0 = 1%	0
25	1% + 25/100 0,5% = 1,125%*	0,28125
350	1% + 350/100 0,5% = 2,75%*	9.625

Uzturēšanas rezerves piemēri:

BTC pozīcijas izmērs	Uzturēšanas rezerve	Marža BTC
0	0,525%	0
25	0,525% + 25 0,005% = 0,65%*	0,1625
350	0,525% + 350 0,005% = 2,275%*	7,9625

Finansējuma likme

Ja finansējuma likme ir pozitīva, garo pozīciju turētāji maksā finansējumu īso pozīciju turētājiem; kad finansējuma likme ir negatīva, īso pozīciju turētāji maksā finansējumu garo pozīciju turētājiem. Finansējuma likmi izsaka kā 8stundu procentu likmi, un to jebkurā laikā aprēķina šādi:

Premium Rate

Premium Rate = ((Mark Price - Deribit Index) / Deribit Index) * 100%

finansējuma likme

Secīgi finansējuma likme tiek iegūta no piemaksas likmes, pielietojot slāpētāju.

Ja prēmijas likme ir -0,05% un 0,05% robežās, faktiskā finansējuma likme tiks samazināta līdz 0,00%.
Ja prēmijas likme ir zemāka par -0,05%, tad faktiskā finansējuma likme būs prēmijas likme + 0,05%.
Ja prēmijas likme ir lielāka par 0,05%, tad faktiskā finansējuma likme būs prēmijas likme - 0,05%.
Turklāt finansējuma likme ir ierobežota līdz -/+0,5%, kas izteikta kā 8 stundu procentu likme.

Finansējuma likme = maksimālā (0,05%, papildu likme) + minimālā (-0,05%, papildu likme)

Laika

daļa Laika daļa = finansējuma likmes laika periods / 8 stundas

Faktiskais finansējuma maksājums tiek aprēķināts, reizinot finansējuma likmi ar pozīcijas lielumu un laika daļa.

Finansējuma maksājums = finansējuma likme * pozīcijas lielums * laika daļa

1. piemērs	Ja markas cena ir USD 10 010 un Deribit indekss ir USD 10 000, finansējuma likme un prēmijas likme tiek aprēķināta šādi: Premium Rate = ((10 010 - 10 000) / 10 000) 100% = 0,10%* finansējuma likme = maksimālā (0,05%, 0,10%) + Minimums (-0,05%, 0,10%) = 0,10% - 0,05% = 0,05% Pieņemsim, ka tirgotājam ir garā pozīcija USD 10 000 (1 BTC) uz 1 minūti, un šajā minūtē markas cena paliek USD 10 010 un Deribit indekss paliek USD 10 000, šajā gadījumā finansējuma aprēķins šim periodam ir: 8 stundas = 480 minūtes: Finansējuma likme = 1/480 0,05% = 0,0001041667%* Finansējuma maksājums = 0,0067% 1 BTC = 0,000001041667 BTC Īso pozīciju turētāji saņem šo summu, bet garo pozīciju turētāji to maksā.
2. piemērs	Ja tirgotājs izvēlētos noturēt iepriekšējā piemēra pozīciju 8 stundas un markas cena un Deribit indekss paliktu USD 10 010 un USD 10 000 līmenī uz visu periodu, tad finansējuma likme būtu 0,05%. Finansējuma maksājumu maksātu garās un saņemtu šorti. 8 stundas tas būtu bijis 0,0005 BTC (vai USD 5,00).
3. piemērs	Ja markas cena ir USD 10 010 par 1 minūti un pēc tam mainās uz USD 9 990, tomēr Indekss paliek USD 10 000, tad neto finansējums šajās 2 minūtēs 1 BTC garajai pozīcijai ir tieši 0 BTC. Pēc pirmās minūtes tirgotājs maksātu 1/480 0,05% = 0,0001041667% * 1 BTC = 0,000001041667 BTC, tomēr nākamajā minūtē tirgotājs saņemtu tieši tādu pašu summu.*
4. piemērs	Markas cena ir USD 10 002, un indekss joprojām ir USD 10 000. Šajā gadījumā reāllaika finansējums ir nulle (0,00%), jo markas cena ir 0,05% robežās no indeksa cenas (9 990 USD un 10 010 USD robežās). To var pārbaudīt, izmantojot papildu likmes un finansējuma likmes formulas: Premium Rate = ((10 002 - 10 000) / 10 000) 100% = 0,02%* Finansējuma likme = Maksimums (0,05%, Premium Rate) + Minimums (-0,05%, Premium Rate) = 0,05% - 0,05% = 0,00%

Reāli Deribit BTC indeksa izplatība un markas cena nepārtraukti mainās, un visas izmaiņas tiek ņemtas vērā. Tāpēc iepriekš minētie piemēri ir ārkārtēji faktisko aprēķinu vienkāršojumi. Samaksātais vai saņemtais finansējums tiek nepārtraukti pievienots realizētajam PNL un tiek pārvietots uz vai no naudas atlikuma ikdienas norēķinu laikā plkst. 08:00 UTC.

Maksas par finansējumu

Deribit neiekasē nekādas maksas par finansējumu. Visi finansējuma maksājumi tiek pārskaitīti starp pastāvīgo līgumu turētājiem. Tas padara finansējumu par nulles summas spēli, kur garie saņem visu finansējumu no šortiem, vai šorti saņem visu finansējumu no garajiem.

Marka cena

Ir svarīgi saprast, kā tiek aprēķināta markas cena. Mēs sākam ar "Godīgas cenas" noteikšanu. Patiesā cena tiek aprēķināta kā godīgas ietekmes piedāvājuma un godīgas ietekmes pieprasījuma vidējā vērtība.
Godīgas ietekmes piedāvājums ir 1BTC tirgus pārdošanas pasūtījuma vidējā cena vai labākā piedāvājuma cena - 0,1%, atkarībā no tā, kura vērtība ir lielāka.

Fair Impact Ask ir 1BTC tirgus pirkšanas pasūtījuma vidējā cena vai labākā pieprasījuma cena + 0,1%, atkarībā no tā, kura vērtība ir zemāka.

Godīga cena = (godīga ietekmes cena + godīgas ietekmes pieprasījums) / 2

Markas cena tiek iegūta, izmantojot gan deribīta indeksu, gan patieso cenu, pievienojot deribīta indeksam 30 sekunžu eksponenciālo mainīgo vidējo (EMA) no godīgās cenas – deribīta indeksa.

Marka cena = deribīta indekss + 30sekunžu EMA (godīgā cena— deribīta indekss)

Turklāt markas cenu stingri ierobežo Deribit indekss +/- 0,5%, tāpēc nākotnes markas cena nekādā gadījumā nevar novirzīties no Deribit indeksa par vairāk nekā 0,5%.

Tirdzniecība ārpus šī joslas platuma joprojām ir atļauta.

30 sekunžu EMA tiek pārrēķināta katru sekundi, tāpēc kopumā ir 30 laika periodi, kuros pēdējās sekundes mērījuma svars ir 2 / (30 + 1) = 0,0645 jeb (6,45%).

Atļautais tirdzniecības joslas platums

Tirdzniecības diapazonu ierobežo divi parametri:

Pastāvīgos darījumus ierobežo Deribit Index + 1minūte EMA (Fair Price - Index) +/- 1,5% un fiksēts Deribit indeksa joslas platums +/- 7,5%.

Ja tirgus apstākļi to prasa, joslas platuma parametrus var pielāgot pēc Deribit ieskatiem.

Reģistrējieties Deribit kontāAtveriet demonstrācijas kontu

Iespējas

Deribit piedāvā Eiropas stila skaidras naudas norēķinu iespējas

Eiropas stila opcijas tiek izmantotas tikai termiņa beigās, un tās nevar izmantot pirms tam. Vietnē Deribit tas notiks automātiski.

Skaidras naudas norēķini nozīmē, ka pēc termiņa beigām opciju līguma slēdzējs maksās visu peļņu, kas pienākas turētājam, nevis nodos aktīvus.

Opciju cena ir norādīta BTC vai ETH. Taču attiecīgo cenu var redzēt arī USD. Cena USD tiek noteikta, izmantojot jaunākās fjūčeru cenas. Turklāt platformā tiek parādīta arī opcijas cenas paredzamā nepastāvība.

Pirkšanas opcija ir tiesības pirkt 1 BTC par noteiktu cenu (strāvas cena), un pārdošanas opcija ir tiesības pārdot 1 BTC par noteiktu cenu (strāvas cena).

1. piemērs	Tirgotājs iegādājas pirkšanas opciju ar 10 000 USD sākuma cenu par 0,05 BTC. Tagad viņam ir tiesības iegādāties 1 BTC par 10 000 USD. Derīguma termiņa beigās BTC indekss ir 12 500 USD, un piegādes cena ir 12 500 USD. Šajā gadījumā opcija ir noteikta 2500 USD par 1 BTC. Beidzoties derīguma termiņam, tirgotāja kontā tiek ieskaitīti 0,2BTC (2500/12500), un pārdevēja kontā tiek ieskaitīti 0,2BTC. Sākotnējā pirkuma cena bija 0,05 BTC; tāpēc tirgotāja peļņa ir 0,15 BTC. Jebkuru pirkšanas iespēju, kuras izmantošanas cena (izpildes cena) pārsniedz USD 12 500, derīguma termiņš beigsies. Naudas opciju izmantošana notiek automātiski termiņa beigās. Tirgotājs nevar izmantot opciju pats vai izmantot to pirms termiņa beigām.
2. piemērs	Tirgotājs iegādājas pārdošanas opciju ar izpildes cenu 10 000 USD par 0,05 BTC. Tagad viņam ir tiesības pārdot 1 BTC par 10 000 USD. Pēc derīguma termiņa beigām piegādes cena ir 5000 USD. Šī opcija ir noteikta 5000 USD, kas ir vienāda ar 1 BTC (5000 USD par 1 BTC). Tāpēc šīs opcijas īpašniekam derīguma termiņa beigās tiek ieskaitīts 1BTC. Opcijas sākotnējā pirkuma cena bija 0,05 BTC, līdz ar to tirgotāja kopējā peļņa ir 0,95 BTC.
3. piemērs	Tirgotājs pārdod pārdošanas opciju ar sākotnējo cenu 10 000 USD par 0,05 BTC. Piegādes cena termiņa beigās ir 10 001 USD. Opcija beidzas bezvērtīga. Pircējs zaudēja 0,05 BTC, bet pārdevējs ieguva 0,05 BTC.
4. piemērs	Tirgotājs pārdod pirkšanas opciju ar sākuma cenu 10 000 USD par 0,05 BTC. Piegādes cena termiņa beigās ir 9999 USD. Zvana opcija beidzas bezvērtīga. Pircējs zaudēja 0,05 BTC, bet pārdevējs ieguva 0,05 BTC.

Līguma specifikācijas BTC

Bāzes aktīvs/svārsts	Deribit BTC indekss
Simbols	Opciju līguma simbolu veido Bāzes aktīvs-Derīguma datums-Izslēgšanas cena-Opciju veids (C - call/P -put). Piemērs : BTC-30MAR2019-10000-C Šī ir pirkšanas opcija(C), kuras sākuma cena ir 10000USD, un tās derīguma termiņš beidzas 2019.gada 30.martā.
Tirdzniecības stundas	24/7
Atzīmes izmērs	0,0005 BTC
Biežuma cenu intervāli	Tas ir atkarīgs no BTC cenas. Tas var svārstīties no 250 USD līdz 5000 USD.
Strike cenas	Sākotnēji tiek norādītas naudas iekļaušanas, atlaižu un ārpus tās cenas. Jaunas sērijas parasti tiek pievienotas, ja pamatā esošais aktīvs tirgojas virs augstākās vai zemākās pieejamās bāzes cenas.
Premium citāts	Ja denominēts BTC, minimālais atzīmes izmērs ir 0,0005 BTC. Tirdzniecības tabulā vienmēr tiek parādīts ekvivalents USD, pamatojoties uz BTC indeksa cenu.
Derīguma termiņi	Katru piektdienu 08:00 UTC.
Vingrinājumu stils	Eiropas stilā ar skaidras naudas norēķiniem. Eiropas stila iespējas tiek izmantotas termiņa beigās. Tas tiek darīts automātiski, un no tirgotāja nekādas darbības nav nepieciešamas.
Norēķinu vērtība	Opcijas līguma izmantošanas rezultātā BTC tiks veikts norēķins uzreiz pēc termiņa beigām. Izpildes-norēķinu vērtība tiek aprēķināta, izmantojot vidējo Deribit BTC indeksu pēdējo 30 minūšu laikā pirms termiņa beigām. Norēķinu summa USD ir vienāda ar starpību starp izmantošanas vērtību un iespējas līguma izpildes cenu. Vingrinājuma vērtība ir BTC indeksa 30 minūšu vidējā vērtība, kas aprēķināta pirms derīguma termiņa beigām. Norēķinu summa BTC tiek aprēķināta, dalot šo starpību ar izpildes vērtību.
Reizinātājs	1 Parastais akciju opciju bāzes skaits ir 100 akcijas. Deribit nav reizinātāja. Katram līgumam kā pamatā esošais aktīvs ir tikai 1 BTC.
Sākotnējā rezerve	Sākotnējā rezerve tiek aprēķināta kā BTC summa, kas tiks rezervēta pozīcijas atvēršanai. Garš zvans/put: Nav Īss zvans: Maksimālā (0,15— OTM summa/pamatā markas cena, 0,1) + opcijas markas cena Īss izklāsts: Maksimums (maksimālā (0,15— OTM summa/pamatā markas cena, 0,1) + opcijas markas cena, uzturēšanas rezerve)
Uzturēšanas rezerve	Uzturēšanas rezerve tiek aprēķināta kā BTC summa, kas tiks rezervēta pozīcijas saglabāšanai. Garš zvans/put: Nav Īss zvans: 0,075 + Marka opcijas cena Īss izklāsts: Maksimums (0,075, 0,075 * Marka opcijas cena) + Marka opcijas cena
Marka cena	Opcijas līguma atzīmes cena ir opcijas pašreizējā vērtība, ko aprēķina Deribit riska pārvaldības sistēma. Parasti šī ir labākā piedāvājuma un labākās pieprasījuma cenas vidējā vērtība. Tomēr riska pārvaldības nolūkos pastāv cenu joslas platums. Deribit riska pārvaldība jebkurā laikā nosaka stingrus ierobežojumus minimālajam un maksimālajam pieļaujamajam IV. Piemērs : Ja cietā limita iestatījumi bija 60% minimālā IV un 90% maksimālā IV, opcija ar vidējo cenu ar IV augstāku par 90% tiks atzīmēta ar 90% IV. Jebkuru opciju, kuras vidējā cena ir zemāka par 60% IV, cena būtu 60% IV. Ņemiet vērā, ka 60% un 90% ir tikai procentuālie piemēri, un reālās likmes atšķiras un ir atkarīgas no Deribit riska pārvaldības ieskatiem.
Maksas	Pārbaudiet šo lapu, lai uzzinātu par deribīta maksām .
Atļautais tirdzniecības joslas platums	Maksimālā cena (Pirkšanas pasūtījums) = Marka cena + 0,04 BTC Minimālā cena (Pārdošanas pasūtījums) = Marka cena - 0,04 BTC
Pozīcijas ierobežojums	Pašlaik nav spēkā nekādi pozīciju ierobežojumi. Pozīciju ierobežojumi var tikt mainīti. Deribit jebkurā brīdī var noteikt pozīciju ierobežojumus.
Minimālais pasūtījuma lielums	0.1 opcijas līgums
Bloķēt tirdzniecību	Vismaz 25 opciju līgumi

Līguma specifikācijas ETH

Bāzes aktīvs/svārsts	Deribīts ETHIndex
Simbols	Opciju līguma simbolu veido Bāzes aktīvs-Derīguma datums-Izslēgšanas cena-Opciju veids (C - call/P -put). Piemērs: ETH-30MAR2019-100-C Šī ir pirkšanas opcija(C), kuras sākuma cena ir 100USD, un tās derīguma termiņš beidzas 2019.gada 30.martā.
Tirdzniecības stundas	24/7
Atzīmes izmērs	0,0005 ETH
Biežuma cenu intervāli	Tas ir atkarīgs no ETH cenas. Tas var svārstīties no 1 USD līdz 25 USD.
Strike cenas	Sākotnēji tiek norādītas ieejas, atlīdzības un naudas (OTM) izpildes cenas. Jaunas sērijas parasti tiek pievienotas, ja pamatā esošais aktīvs tirgojas virs augstākās vai zemākās pieejamās bāzes cenas.
Premium citāts	Ja denominēts ETH, minimālais atzīmes izmērs ir 0,001 ETH. Tirdzniecības tabulā vienmēr tiek parādīts ekvivalents USD, pamatojoties uz ETH indeksa cenu.
Derīguma termiņi	Katru piektdienu 08:00 UTC.
Vingrinājumu stils	Eiropas stilā ar skaidras naudas norēķiniem. Eiropas stila iespējas tiek izmantotas termiņa beigās. Tas tiek darīts automātiski, un no tirgotāja nekādas darbības nav nepieciešamas.
Norēķinu vērtība	Opcijas līguma izmantošanas rezultātā tiks veikts norēķins ETH tūlīt pēc termiņa beigām. Izpildes-norēķinu vērtību aprēķina, izmantojot vidējo Deribit ETH indeksu pēdējo 30 minūšu laikā pirms termiņa beigām. Norēķinu summa USD ir vienāda ar starpību starp izmantošanas vērtību un iespējas līguma izpildes cenu. Vingrinājuma vērtība ir ETH indeksa 30 minūšu vidējā vērtība, kas aprēķināta pirms derīguma termiņa beigām. Norēķinu summa ETH tiek aprēķināta, dalot šo starpību ar izpildes vērtību.
Reizinātājs	1 Parastais akciju opciju bāzes skaits ir 100 akcijas. Deribit nav reizinātāja. Katra līguma pamatā ir tikai 1 ETH.
Sākotnējā rezerve	Sākotnējā rezerve tiek aprēķināta kā ETH summa, kas tiks rezervēta pozīcijas atvēršanai. Garš zvans/put: Nav Īss zvans: Maksimālā (0,15— OTM summa/pamatā markas cena, 0,1) + opcijas markas cena Īss izklāsts: Maksimums (maksimālā (0,15— OTM summa/pamatā markas cena, 0,1) + opcijas markas cena, uzturēšanas rezerve)
Uzturēšanas rezerve	Uzturēšanas rezerve tiek aprēķināta kā ETH summa, kas tiks rezervēta pozīcijas saglabāšanai. Garš zvans/put: Nav Īss zvans: 0,075 + Marka opcijas cena Īss izklāsts: Maksimums (0,075, 0,075 * Marka opcijas cena) + Marka opcijas cena
Marka cena	Opcijas līguma atzīmes cena ir opcijas pašreizējā vērtība, ko aprēķina Deribit riska pārvaldības sistēma. Parasti šī ir labākās piedāvājuma un pieprasījuma cenas vidējā vērtība, tomēr riska pārvaldības nolūkos ir cenu joslas platums. Deribit riska pārvaldība jebkurā laikā nosaka pieļaujamās minimālās un maksimālās implicētās svārstīguma (IV) stingrus ierobežojumus. Piemērs : Ja cietā limita iestatījumi bija 60% minimālā IV un 90% maksimālā IV, opcija ar vidējo cenu ar IV augstāku par 90% tiks atzīmēta ar 90% IV. Jebkuru opciju, kuras vidējā cena ir zemāka par 60% IV, cena būtu 60% IV. Ņemiet vērā, ka 60% un 90% ir tikai procentuālie piemēri, un reālās likmes atšķiras un ir atkarīgas no Deribit riska pārvaldības ieskatiem.
Maksas	Pārbaudiet šo lapu, lai uzzinātu par deribīta maksām.
Atļautais tirdzniecības joslas platums	Maksimālā cena (Pirkšanas pasūtījums) = Marka cena + 0,04 ETH Minimālā cena (Pārdošanas pasūtījums) = Marka cena - 0,04 ETH
Pozīcijas ierobežojums	Pašlaik nav spēkā nekādi pozīciju ierobežojumi. Pozīciju ierobežojumi var tikt mainīti. Deribit jebkurā brīdī var noteikt pozīciju ierobežojumus.
Minimālais pasūtījuma lielums	1 opcijas līgums
Bloķēt tirdzniecību	Vismaz 250 opciju līgumi

Pasūtījumu veidi

Pašlaik atbilstošā programma pieņem tikai tirgus un limita pasūtījumus. Turklāt pasūtījums var būt tikai pēc pasūtījuma; tomēr šī funkcionalitāte nav pieejama uzlabotiem pasūtījumu veidiem (skaidrots tālāk).
Pasūtījums tikai pēc pasūtījuma vienmēr tiks iekļauts pasūtījumu grāmatā bez tūlītējas atbilstības. Ja pasūtījums būtu saskaņots, mūsu tirdzniecības programma pielāgotu pasūtījumu tā, lai tas tiktu iekļauts pasūtījumu grāmatā par nākamo labāko iespējamo cenu.

Piemērs:
ja tirgotājs ievieto pirkšanas pasūtījumu par 0,0050 BTC, bet ir piedāvājums par 0,0045 BTC, pasūtījuma cena tiks automātiski pielāgota uz 0,0044 BTC, lai tas tiktu iekļauts pasūtījumu grāmatā kā limita pasūtījums.

Opciju tirdzniecībai platforma atbalsta divus papildu papildu pasūtījumu veidus. Pasūtījumu grāmatas cenas ir norādītas BTC, un opciju cenas ir norādītas BTC. Tomēr ir iespējams iesniegt nepastāvības orderus un nemainīgas USD vērtības orderus.

Aizpildot opciju pasūtījuma veidlapu, tirgotājs var izvēlēties cenu noteikt 3 veidos: BTC, USD un Implied Volatility.

Ja pasūtījuma cena ir norādīta USD vai netiešā nepastāvība, Deribit programma nepārtraukti atjauninās pasūtījumu, lai saglabātu USD vērtību un netiešo svārstīgumu fiksētajā vērtībā, kā norādīts pasūtījuma veidlapā. IV un USD pasūtījumi tiek atjaunināti reizi 6 sekundēs.

USD pasūtījumi

Fiksētie USD pasūtījumi ir noderīgi, ja tirgotājs ir nolēmis, ka vēlas maksāt X dolārus par noteiktu opciju. Mainīgā valūtas kursa dēļ šī vērtība BTC nav nemainīga, tomēr pasūtījumu grāmata darbojas tikai ar BTC. Lai saglabātu nemainīgu USD vērtību, pasūtījumu nepārtraukti uzraudzīs un rediģēs cenu noteikšanas programma.

Deribīta indekss tiek izmantots, lai noteiktu opcijas BTC cenu gadījumā, ja tajā pašā datumā nav atbilstošas nākotnes. Ja ir atbilstošs nākotnes līgums, tiks izmantota nākotnes markas cena. Tomēr nākotnes markas cenu ierobežo joslas platums, kas tiek salīdzināts ar indeksu - USD/IV orderiem izmantotā vērtība nedrīkst atšķirties vairāk par 10% no indeksa.

Nepastāvības rīkojumi

Nepastāvības rīkojumi ir rīkojumi ar iepriekš iestatītu konstantu netiešo svārstīgumu. Šis pasūtījuma veids dod iespēju realizēt opciju sērijas tirgū bez papildu tirgus veidotāju lietojumprogrammām.
Automātiskā riska ierobežošana ar nākotnes līgumiem vēl netiek atbalstīta, tomēr tā ir ceļvedī. Cenu noteikšanai tiek izmantots Blacks opciju cenu noteikšanas modelis. Lūdzu, ņemiet vērā, ka cenas tiek atjauninātas reizi sekundē. Fiksētos USD un svārstīguma orderus arī cenu noteikšanas dzinējs maina maksimums reizi sekundē, jo tas seko Deribit cenu indeksam. Ja ir atbilstoša nākotne, nākotne tiks izmantota kā ievade IV un USD pasūtījumu aprēķināšanai.

Vēsturiskā svārstīguma diagramma

Platformā tiek parādīta Deribit BTC/ETH indeksa gada 15 dienu vēsturiskā svārstīguma diagramma.
Nepastāvību aprēķina, indeksa vērtību ierakstot vienu reizi dienā noteiktā laikā. Pēc tam tiek aprēķināta (gada) BTC/ETH nepastāvība 15dienu periodā.

Nepareizas tirdzniecības noteikumi

Dažādu iemeslu dēļ var rasties situācija, kad opcijas tiek tirgotas par cenām, ko izraisījis neparasts nesakārtots tirgus, ar lielu iespēju, ka viena darījuma puse ir veikta negribīgi. Šādos gadījumos Deribit var koriģēt cenas vai veikt reversus darījumus.
Cenu korekcijas vai opciju darījumu apvēršana tiks veikta tikai tad, ja opciju līguma tirgotā cena bija tālāk par 5% no pamatā esošā opciju līguma teorētiskās cenas (0,05 BTC BTC opcijām).

Piemērs:
ja opcija tiek tirgota par cenu 0,12 BTC, bet tās teorētiskā cena ir 0,05 BTC, tirgotājs var pieprasīt cenas korekciju līdz 0,10 BTC.

Ja tirgotājs saprot, ka darījums ir veikts par cenu, kas tiek uzskatīta par nepareizu, viņam jāraksta e-pasts biržai ([email protected]), lūdzot pēc iespējas ātrāk veikt cenas korekciju.
Opcijas teorētiskā cena ir markas cena, lai gan biržai ir grūti nodrošināt, lai markas cena vienmēr precīzi atbilstu teorētiskajai cenai. Līdz ar to, ja radīsies domstarpības par teorētisko cenu, šī cena tiks noteikta, konsultējoties ar primārā tirgus veidotājiem platformā. Ja rodas domstarpības, Deribit ievēros viņu ieteikumus par to, kāda bija opcijas teorētiskā vērtība darījuma brīdī.
Cenas korekcijas pieprasījums jāiesniedz 2 stundu laikā pēc darījuma veikšanas. Ja kāda iemesla dēļ darījuma partneris jau ir izņēmis naudas līdzekļus un Deribit nevar atgūt pietiekami daudz līdzekļu no darījuma partnera, cenas korekcija tiks veikta tikai par summu, kas bija atgūstama no darījuma partnera konta. Apdrošināšanas fonds nav paredzēts un netiks izmantots nepareizu darījumu finansēšanai.

Tirgus veidošanas pienākumi

Atbilstošais dzinējs un riska dzinējs ir izveidots no paša sākuma, lai ļoti īsā laika periodā varētu uzņemt lielu skaitu pasūtījumu. Tā ir obligāta jebkurai nopietnai opciju maiņai, jo ir liels aktīvu skaits. Platforma spēj apstrādāt tūkstošiem pasūtījumu pieprasījumu sekundē ar īpaši zemu latentumu, izmantojot REST, WebSockets un FIX API.
Lūdzu, ņemiet vērā, ka šobrīd mēs nevaram pieņemt jaunus tirgus veidotājus (izņemot tos, ar kuriem mēs jau sazināmies un gatavojamies sazināties).
Saistībā ar tālāk izskaidrotajiem tirgus veidotāju noteikumiem ikviens, kas piedāvā kotējumus (bid un ask) vienam un tam pašam instrumentam, vai jebkuru tirgotāju, kuram grāmatā ir vairāk nekā 20 opciju pasūtījumi, izmantojot automatizētu tirdzniecību (izmantojot API), var uzskatīt par tirgus uzturētāju, un to var piespiest ievērot tālāk norādītos noteikumus.

Tirgus veidotāja pienākumi:

1. Tirgus uzturētājam (MM) ir pienākums rādīt cenas tirgū 112 stundas nedēļā. Nevienā brīdī nav atļauts citēt divpusējus tirgus ārpus atļautā joslas platuma, kas norādīts tālāk.

2. Instrumenta segums:
tirgus uzturētājam ir jānorāda visi termiņi un 90% no visiem opciju līgumiem ar delta no 0,1 līdz 0,9 absolūtā izteiksmē.

3. Maksimālā atļautā bid-ask starpība: parastos apstākļos noklusējuma maksimālā atļautā bid-ask starpība nedrīkst būt lielāka par 0,01 (opcijas delta) * 0,04.

Opcijas delta = BS delta, ko aprēķina Deribit - Atzīmēt cenu, kā aprēķinājis Deribit

Piemēram, ikmēneša bankomāta zvanu kotācija nedrīkst būt plašāka par 0,02, delta 1,0 put nedrīkst kotēt plašāk par 0,04 utt. Izņēmumi

:

Maksimālā starpība ilgāka termiņa opcijām, kuru termiņš beidzas pēc 6+ mēnešiem, vai opcijām, kurām Deribit platformā nav atbilstoša nākotnes ar likvīdu tirgu, var būt 1,5reizes lielāka par noklusējuma starpību.
Maksimālais starpība jaunizveidotajām sērijām ar derīguma termiņu 1+ mēnesis var būt 1,5reizes lielāka par noklusējuma maksimālo starpību 5dienu periodā pēc jaunā derīguma termiņa ieviešanas.
Jaunizveidotajām sērijām, kuru derīguma termiņš ir mazāks par 1 mēnesi, maksimālā starpība var būt 1,5reizes lielāka par noklusējuma maksimālo starpību 1dienas periodam pēc jaunā derīguma termiņa ieviešanas.
Strauji mainīgā tirgū maksimālā pieļaujamā starpība var būt divreiz lielāka par nepieciešamo starpību kā parastos apstākļos.

4. Minimālais piedāvājuma lielums: 5 lotes opcijām ar faktisko delta 0,50 un zemāku, 1 lote lielākai delta.

5. Strauji mainīgs tirgus: 10% izmaiņas pēdējo 2 stundu laikā.

6. Bez aptumšošanas: pusei, kas iegūst papildu kapacitāti kotēšanai (ar vairāk nekā 20 atvērtiem pasūtījumiem), nav atļauts konsekventi mainīt savus pasūtījumus, reaģējot uz izmaiņām citu dalībnieku pasūtījumos, lai tos nedaudz uzlabotu, nevis mainot pasūtījumus. pamatojoties uz viņu pašu tirgus skatījumu.

Reģistrējieties Deribit kontāAtveriet demonstrācijas kontu